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【国金氢能每周观察】聚焦两会,氢燃料电池成为热点

2019-03-11 16:01     军事     来自:牛人趣事

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本周评论:

■ 本周燃料电池板块上涨0.19%,周五单日下跌5.54%,我们认为这属于跟随大盘波动的正常调整。我们坚定认为行业市场规模十年将迎来百倍增长,二级行情始于今年,板块行情可以贯穿全年。

■ 两会如期开幕,氢燃料电池产业引起热议,众多能源巨头、车企、核电企业高管和院士均有建议发展氢燃料电池产业。多位两会代表就氢能源产业发展提出系列提案,主要包括战略地位提升、加大技术投入、确保补贴和完善基础设施等方面:1)战略层面:将氢能源产业提升到国家能源战略层面统一规划;2)体系划分:将氢能纳入国家能源体系;3)技术:细化技术标准并出台政策,加大技术投入;4)补贴:保留对燃料电池汽车的购置税减免及购置补贴;分级确定补贴额度,确保先进产品补贴总体稳定。。5)加氢站:加快推动加氢站基础设施建设。

■ 目前中国能源巨头、车企、发动机企业和众多产业资本均有布局氢燃料电池产业。当前中国年制氢量2000万吨,氢气来源广泛且成本较低,燃料电池产业国产化快速提升,中国燃料电池产业迎来导入期。

■ 氢燃料电池的发展应用场景不仅仅是汽车,还可以应用于轮船、潜艇、分布式热电联产和备电系统等,基本可以应用于任何能源应用场景。我们认为氢能不仅是新能源的下一个确定性投资机会,更重要的是掀起能源革命,可以让国家实现能源自主。


■ 我们的观点,燃料电池的行情并非简单的炒一波概念,而是一个万亿产业真正起步的序曲,会有越来越多有布局、有业绩、有空间的新的上市公司涌现。目前的上市公司中,我们维持原有推荐,A股分别推荐产业布局合理的美锦能源(参股膜电极明星公司广州鸿基、控股燃料电池车制造企业佛山飞驰)、雪人股份(空压机主要供应商、参股HYGS)、雄韬股份(布局膜电极、电堆、系统企业)、大洋电机(布局燃料电池系统、运营,参股BLDP)、潍柴动力(入股BLDP、山东市场垄断地位)。


行业信息:

政策信息: 3月5日,海南省政府印发实施《海南省清洁能源汽车发展规划》明确提出推进加氢站基础设施、氢能示范园区建设等;3月5日,7部委印发《绿色产业指导目录(2019年版)》,燃料电池及氢能多项在列。

企业动态:宜都氢阳新材料首批产品产出,标志国内首个液体储氢材料生产基地中试投产;3月5日,上汽大通第二款燃料电池车FV76试装下线,续航超650km;3月8日,毅合捷与Aeristech签署合作协议,燃料电池空压机项目正式启动;奥迪董事会主席Schot宣布增加对燃料电池汽车投资,规划试生产项目。

技术前沿:中科院大化所在有机化合物储氢材料研究取得新进展,研究成果有效降低液态有机储氢材料对温度、压力的苛刻要求。


风险提示:

行业发展不及预期。


板块行情(3.4-3.8):

来源:2019.3.8 ifind一致预期(注:美股、港股单位为原始货币)



两会

多维提案加快行业发展

Hydrogen FuelCell


Part1  一周要闻


2.28

■ 全国首个液体储氢材料生产基地中试投产






3.5

■ 中科院大连化物所合成新型有机化合物用作储氢材料

■ 海南发布《海南省清洁能源汽车发展规划》,2030年全域禁售燃油车


3.5

■ 签约Blueworld,爱驰布局燃料电池

■ 悦达投资江苏悦达汽车研究院,业务涵盖氢燃料技术开发





3.5

■ 发改委印发《绿色产业指导目录(2019年版)》,氢能多项在列

■ 上汽大通全新燃料电池车试装下线

3.8

■ 毅合捷燃料电池空压机项目无锡工厂正式启动





3.8

■ 奥迪增加对氢燃料电池的投资


Part1  一周要闻

2.28  全国首个液体储氢材料

生产基地中试投产

事件回顾: 2月28日下午4时30分,位于宜都化工园的宜都氢阳新材料有限公司生产出第一批产品,标志着全国首个常温常压下液体储氢材料生产基地中试项目投产。

关联延伸:项目于去年12月底完工,1月份进入调试阶段。2月24日,开始进行中试生产。“中试是产品从实验室走向工业化规模生产的过渡环节。” 项目经理钟光明解释,从原材料到生产出储油,需要经过化学反应、蒸馏、结晶、重结晶、离心干燥和液化6道工序,耗时5天。中试车间有两条生产线,目前投产一条,大部分员工还在进行上岗培训。2条生产线满负荷运行后,每日可产3吨储油,年产1000吨,年产值1.5亿元。(来源:三峡宜昌网)


3.5  中科院大连化物所合成新型有机化合物用作储氢材料


事件回顾:中科院大连化学物理研究所副研究员何腾、研究员陈萍带领团队与厦门大学教授吴安安、美国西北太平洋国家实验室Tom Autrey等合作,在储氢材料研究方面取得新进展,相关研究成果发表在《德国应用化学》上。

关联延伸:氢以其能量密度高、无污染等优点,一直被认为是能量储存和运输的理想载体。然而,缺乏安全高效的储氢介质被认为是氢能应用技术的瓶颈。为此,研究团队提出了一种新策略:利用金属的电负性差异,修饰有机储氢材料的电子性质,合成出了一类新颖的有机—无机杂化储氢体系——金属有机化合物。研究人员利用具有较强供电子性质的碱金属或碱土金属改性有机储氢材料,发现其环中电子密度明显增加,从而有效降低了有机材料的脱氢焓变。

n  实验结果发现,苯酚钠—环己醇钠体系可以在150摄氏度、商业催化剂下完成可逆储氢循环,将材料溶解于水中进行储氢循环反应后,可以进一步将材料的加脱氢温度降低至100摄氏度以下。这相对于常见的液态有机储氢材料有明显的降低,该类金属有机化合物可以在常温常压下存储和运输氢气,避免高压气罐带来的危险。(来源:中国科学报)


3.5  悦达投资江苏悦达汽车研究院

业务涵盖氢燃料技术开发



事件回顾:公司拟与悦达汽车发展公司共同出资设立悦达汽车研究院,注册资本 2 亿元,其中公司出资 0.8 亿元,占注册资本的 40%。悦达汽车研究院将从事汽车产品策划、造型设计、新能源汽车开发、“三电”(电池、电机、电控)技术开发、氢燃料技术开发、智能网联测试、CAE 分析、样车试制、同步工程分析、模/夹具设计制造、展车制作、整车及部件试验评价与咨询等。(来源:wind)


3.5  签约Blueworld

爱驰布局燃料电池


事件回顾:爱驰汽车宣布与丹麦甲醇燃料电池系统开发商Blue World Technologies公司建立战略技术合作,双方将就高温甲醇燃料电池领域展开合作,并探索电动汽车增程技术和清洁能源的应用。爱驰汽车成立于2017年,目前推出两款产品,分别是纯电SUV爱驰U5和甲醇燃料电池跑车RG Nathalie,后者据称续航可达1000km。(来源:Fuelcellsworks)


3.5  海南发布《海南省清洁能源汽车发展规划》,2030年全域禁售燃油车


事件回顾:海南省政府近期印发实施《海南省清洁能源汽车发展规划》(以下简称《规划》)。《规划》印发实施后,海南将成为全国首个提出所有细分领域车辆清洁能源化目标和路线图的地区,并率先提出2030年“禁售燃油车”时间表的省份,对标全球清洁能源汽车推广的国家和地区,具有综合先进性。

关联延伸:《规划》从能源、环保、经济等方面深入分析了海南省全域推广应用清洁能源汽车的可行性,并考虑了各应用领域清洁能源汽车车辆的技术成熟度及产品可靠性,并以问题为导向,从构建完善的清洁能源汽车应用环境出发,提出了六个方面的具体措施,其中多处涉及氢能,包括加氢基础设施建设、氢能示范园区建设等。(来源:海南省人民政府、人民网)


3.5 发改委印发《绿色产业指导目录(2019年版)》,氢能多项在列



事件回顾:为进一步厘清产业边界,将有限的政策和资金引导到对推动绿色发展最重要、最关键、最紧迫的产业上,有效服务于重大战略、重大工程、重大政策,为打赢污染防治攻坚战、建设美丽中国奠定坚实的产业基础,国家发展改革委会同有关部门研究制定了《绿色产业指导目录(2019年版)》。其中多项内容与氢能产业相关,包括:1.4.2 充电、换电及加氢设施制造、3.1.10 燃料电池装备制造、3.2.9 氢能利用设施建设和运营、5.2.5 充电、换电、加氢和加气设施建设和运营。(来源:国家发改委)


3.5  上汽大通全新燃料电池车试装下线



事件回顾:继中国首款商业化运营燃料电池宽体轻客FCV80之后,上汽大通MAXUS又一款燃料电池车FV76(内部代号)最近试装下线。这款全新燃料电池商务车最高续航里程达650公里,整车实现-30℃启动和运营。

关联延伸:面对汽车市场与行业格局变化的大趋势,作为上汽集团重要发展板块,上汽大通将新能源当作重要发展方向,纯电动、混动、燃料电池车3条技术路线齐头并进,成为真正意义上的新能源全技术路线开发和商业化运营的领先者。FCV80作为绿色无污染的中国首款商业化运营燃料电池宽体轻客,同时也是国内第一款运用全新准入标准的燃料电池轻客车型、国际首款燃料电池轻客车型,代表了中国汽车工业最尖端技术。该车采用了燃料电池系统为主、动力电池为辅的双动力源,最长续驶里程可达500公里。

此外,燃料电池车FCV80已经实现了商业化运营。在上海、佛山等工业园区,FCV80承担着通勤职责,为园区提供绿色出行服务,示范环保交通;FCV80在辽宁抚顺成功进行示范运营,承担起乡镇小客运专线和全县域旅游包车的任务;在低温城市抚顺,FCV80单车最高里程达到30000公里以上,平均里程超过2.5万公里,车辆总累积行驶里程超过100万公里,体现了上汽大通MAXUS过硬的技术实力。辽宁客户沐与康采购了多达40辆FCV80,从去年4月份至今,整体运营里程已超过百万公里。(来源:中国质量报)


3.8  毅合捷燃料电池空压机项目

无锡工厂正式启动



事件回顾:3月8日,毅合捷燃料电池空压机项目无锡工厂启动仪式暨Easyland和英国Aeristech战略合作签约仪式,在无锡艾迪国际酒店举行。

关联延伸:燃料电池技术在近年得到飞速发展。毅合捷特投资1亿元,建设国内第一条燃料电池空压机批量化生产线。空压机是车用燃料电池阴极供气系统的重要部件,通过对进堆空气进行增压,可以提高燃料电池的功率密度和效率,减小燃料电池系统的尺寸。但空压机的寄生功耗很大,约占燃料电池辅助功耗的80%,其性能直接影响燃料电池系统的效率、紧凑性和水平衡特性。(来源:中国江苏网)


3.8  奥迪增加对氢燃料电池的投资



事件回顾:氢燃料电池已成为奥迪对未来的重要布局。在2019年日内瓦车展上,奥迪董事会主席Bram Schot宣布公司将增加对燃料电池技术的投资。

关联延伸:Schot表示:“欧洲方面,公司应该加强燃料电池的发展,将燃料电池放在更加优先发展的位置。认为电池原材料的稀缺和供应量增加最终将推动汽车制造商逐步将氢作为燃料来源,长远来看氢燃料电池更加符合可持续的发展要求。奥迪已于上周决定投入更多资金,更多人力来加速该业务发展。”此外Schot透露奥迪已规划一项2021年的燃料电池车试生产项目。(来源:Fuelcellsworks)



Part2  公司公告


>>>3.5 【转让】002733 雄韬股份 关于转让参股公司部分股权暨关联交易的公告

公司拟以3,000万元转让参股公司易信科技5.00%股权给深圳韬略新能源股权投资基金合伙企业。本次交易完成后,公司仍持有易信科技5.71%的股权。(来源:wind)

 

>>>3.5 【收购】002733 雄韬股份 关于收购参股公司部分股权暨关联交易的公告

公司拟用人民币10,500万元向BD TECHNOLOGY LIMITED收购参股公司江山宝源国际融资租赁有限公司17.4%的股权。本次收购完成后,公司持有江山宝源62.4%的股权。(来源:wind)

 

>>>3.6 【调整】002221 东华能源 关于调整子公司股权结构的公告

为进一步落实公司发展战略,优化公司组织管理体系,提高经营效率,公司拟受让全资子公司南京东华能源燃气有限公司、太仓东华能源燃气有限公司和控股子公司东华能源(宁波)新材料有限公司持有的东华能源(张家港)新材料有限公司23.66%股权。公司拟受让控股子公司东华能源(宁波)新材料有限公司持有的东华能源(宁波)化学有限公司20%股权,上述股权转让完成后,张家港新材料成为公司的全资子公司,宁波化学成为公司的全资子公司。(来源:wind)

 

>>>3.6 【受让】002221 东华能源 关于受让子公司股权的公告

公司全资子公司东华汽车拟与王尚德签署《股权转让协议》,王尚德持有的江苏东华清洁能源发展有限公司33.33%的股权协议转让给东华汽车。本次股权转让前,王尚德对东华清洁能源认缴出资1,000 万元,其中0 元已实缴,1,000万元未实缴,未实缴部分王尚德将对东华清洁能源的出资义务转让给东华汽车。本次交易完成后,东华清洁能源成为东华能源的全资子公司。(来源:wind)

 

>>>3.9 【回购】600166 福田汽车 关于以集中竞价交易方式回购股份预案的公告

公司拟以自有资金通过集中竞价交易方式回购公司股份,以推进公司股价与内在价值相匹配。按回购资金总额上限人民币5 亿元、回购股份价格不超过2.55 元/股测算,预计本次回购股份数量约为1.96亿股,占本公司目前已发行总股本的2.94%。本次实际回购股份总数的70%将用于注销并减少注册资本、30%将用于后续员工持股计划/股权激励计划。(来源:wind)


张帅  zhangshuai@gjzq.com.cn

彭聪  pengcong@gjzq.com.cn   

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