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重磅!最严资管意见出台,A股将……

2017-11-19 22:54     财经     来自:金大师

本周A股风云突变,本来涨是好好的,突然晴转暴雨,上证指数连续下跌,周五次新股甚至出现了跌停潮。除了“提高直接融资”、“请理性投资”两个原因之外,还有个原因我没有讲,那就是市场上传闻监管机构将对机构资金的杠杆率进行下调、限定。但我没把这事当真,因为2015年年中股灾,直接触发原因,就是强行降杠杆,强行将配资资金驱逐出股市,进而导致连锁反应,即使连续出利超级利好也救不起来。第一次,那是没经验。有了经验之后,谁还敢搞第二次?所以,这个传闻我没有放在心上。不过,从盘面来看,确实有“得到消息”的资金,提前跑路了。然而,他们跑错了。


为规范金融机构资产管理业务,统一同类资产管理产品监管标准,有效防控金融风险,更好地服务实体经济,人民银行会同银监会、证监会、保监会、外汇局起草了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,17日向社会公开征求意见。

最新发布这份的《征求意见稿》,确实提到要降杠杆对公募和私募产品的负债比例(总资产/净资产)分别设定140%和200%的上限,分级私募产品的负债比例上限为140%。甚至,公募基金都不能再发行新的分级基金(加杠杆的基金),这也是因为股灾的时候,很多小散不懂在分级基金亏到吐血。按这个杠杆率来讲,确实有些机构资金要么自己补充,要么就是先卖出把杠杆率降下来。从这个角度讲,一些机构资金跑得理所当然,撤退的很果断。

但是,一,《征求意见稿》的意思是还在征求意见,并没有板上钉钉,还有修改的可能。二,《征求意见稿》明确提出缓冲时间,过渡期至2019年6月30日2017年还没有过完,现在就开始跑,是不是有点早?三,新老划断,允许存量产品自然存续至所投资资产到期,即实行“资产到期”。这点是最重要的,既往不咎,这次不会像当时清理配资那样逼着你卖,已经存在的可以继续存在。这样,就没有资金必须砸盘了。

所以,虚惊一场,周五在上证指数60日均线附近弯腰捡钻石的朋友,有福了。我还是那句话,格局高一点,抬头看看世界,美股在创新高,港股在创新高,如果A股不创新高,那是在逼着我们换美元、换港元吗?这显然不是高层想看到的结果。所以,60日均线,坚定弯腰捡钻石!

顺便讲一点,一定要转给你身边的朋友看,因为这份意见稿提到一件非常非常重要的事:

打破刚性兑付,银行理财不再那么”安全“!

一般来说,很多银行理财产品是不承诺保本保息的,但所有买银行理财的朋友,都相信即使理财产品赔钱了,银行也会补上缺口。事实也是这样,只要你闹一闹,银行为了声誉着想,哪怕吐口老血、哪怕是亿级的损失,也会想办法把钱赔上,这就是”刚性兑付“。但意见稿提出,买者自负以后谁敢刚性兑付,谁敢保底,就罚谁!所以,大家要认清现实,等这份意见稿正式发文、施行,就不能再无脑买银行理财产品了,其他理财产品也是一样。而且,给出预期收益率的理财产品也会消亡,以后的理财产品也像基金一样,给一个净值,是赚是亏一目了然。

不过,这也一个好消息,银行理财产品的收益率有望提升。本来,他们借着银行高大上的牌子,募集资金做的理财产品,实际收益往往要越高于理财产品的利息,而高于的部分往往就是银行等金融机构的额外收益。以后,这种额外收益都归投资者,资管方只能收取管理费。

此外,这周市场最大的担心,就是“提高直接融资”,新股发行速度会提升。但是,至少本周没有提升。最近核发IPO的募资数据:

10月20日,40亿元

10月27日,95亿元

11月3日,54亿元

11月10日,32亿元

11月17日,30亿

所以,次新股行情,还有可能卷土重来!。不过,不要着急,我们还是先观察一下,以短线视之,还是以5日均线为准。

最后,祝大家周末愉快!

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